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Stratégies alternatives

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés européensFonds ISR Article 8
Parts

LU1317704051

Une approche long/short de conviction des actions européennes
  • Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
  • Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Indicateur de Risque
3/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 76.8 %
0.0 %
+ 32.3 %
+ 14.6 %
+ 19.3 %
Du 19/11/2015
Au 17/01/2025
Performance par Année Civile 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Valeur Liquidative
176.81 €
Actifs Nets
579 M €
Marché
Marchés européens
Classification SFDR

Article

8
Au : 17 janv. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Stratégies alternativesCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Stratégies alternativesCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Parts

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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 déc. 2024.

Environnement de marché

  • Les actions européennes ont connu une performance mitigée en décembre, clôturant une année difficile marquée par l’instabilité politique et les vents contraires économiques.
  • L’optimisme suscité en novembre par la victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine s’est estompé, les investisseurs se tournant vers l’impact d’éventuels droits de douane américains et vers la question de savoir si le moteur franco-allemand de l’Union européenne allait s’enrayer.
  • Aux États-Unis, le mois de décembre a marqué la fin turbulente d’une année par ailleurs excellente. Les investisseurs américains ont procédé à la traditionnelle prise de bénéfices de fin d’année et ont exprimé leurs inquiétudes quant aux prévisions de hausse des taux d’intérêt.
  • Les valeurs technologiques les plus performantes ont été à l’origine des performances négatives, les investisseurs ayant encaissé les gains réalisés au cours d’une année florissante.

Commentaire de performance

  • En décembre, le Fonds a affiché une performance positive, tirée à la fois par nos positions « long » et « short ».
  • Nos positions « core long » ont tiré notre performance sur la partie « long », avec Prada, SAP et Amazon qui ont particulièrement bien performé.
  • Nos positions « trading long » ont pesé sur la performance en raison de la nature défensive de la plupart d’entre elles, des titres comme Deutsche Telekom, Aegon ou Vonovia faisant office de substituts aux obligations.
  • Du côté des positions « short », nos « short » comptables ont continué à bien performer, de même que nos « short » défensifs dans les secteurs de la finance, des matériaux et de l’immobilier.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’exposition nette de la stratégie est restée stable autour de 30% tout au long du mois, car nous gardons de fortes convictions dans les noms défensifs sur la partie longue.
  • Notre exposition brute est restée stable dans une fourchette de 140-150%.
  • Pour 2025, les problèmes de productivité en Europe posent des défis aux entreprises européennes, mais les 50 plus grandes entreprises européennes ne réalisent que 40% de leur chiffre d’affaires en Europe.
  • Par conséquent, nous nous attendons à ce que les champions européens des industries oligopolistiques, qui sont des acteurs mondiaux dominants et les meilleurs opérateurs de leur catégorie, s’en sortent bien en 2025, avec la relocalisation de la fabrication, l’IA et les modernisations dans le domaine de la défense parmi les thèmes clés.
  • En ce qui concerne les positions longues, nous maintenons une forte exposition sur des titres défensifs présentant des éléments idiosyncrasiques intéressants, en particulier dans les secteurs des télécommunications et de la santé.
  • En ce qui concerne les positions « short », nous continuons à trouver de nombreux nouveaux titres dans les secteurs de l’industrie et de la technologie dont les bilans sont médiocres et dont les fondamentaux se détériorent, ce qui entraîne un resserrement des marges et des avertissements sur les bénéfices.

Aperçu des performances

Au : 17 janv. 2025.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 21/01/2025

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 déc. 2024.
Europe EUR45.2 %
Europe ex-EUR7.6 %
Amérique du Nord0.9 %
Autres0.7 %
Panier de Dérivés Actions-5.1 %
Dérivés Indices-5.5 %
Total % of alternative43.8 %
Europe EUR45.2 %
deAllemagne
28.8 %
itItalie
7.8 %
nlPays-Bas
6.3 %
frFrance
3.7 %
ptPortugal
1.1 %
Luxembourg
-0.2 %
esEspagne
-0.6 %
fiFinlande
-1.7 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 déc. 2024.
Taux d’Exposition Nette Actions43.8 %
Bêta+0.2 %
Ratio de Sortino+2.2
Nombre de Holdings20

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.0
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »