Parts
LU0807689749
Une solution flexible pour naviguer sur les marchés obligataires mondiaux
- Une stratégie de conviction visant à saisir les opportunités des marchés obligataires mondiaux tout en couvrant systématiquement le risque de change.
- Un processus d'investissement basé sur une allocation d'actifs « top-down » et une implémentation de stratégies de taux et de crédit « bottom-up » .
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations76.4 %
Autres23.6 %
Au : 28 juin 2024.
Indicateur de Risque
2/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 37.2 %
+ 28.0 %
+ 16.8 %
+ 2.7 %
+ 8.3 %
Au 01/07/2024
Performance par Année Civile 2014Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023
+ 1.9 %
- 0.4 %
+ 1.3 %
+ 3.4 %
- 0.9 %
+ 7.7 %
+ 10.6 %
+ 0.5 %
- 6.5 %
+ 6.7 %
Valeur Liquidative
1372.5 $
Actifs Nets
1 386 M €
Marché
Marchés mondiaux
Classification SFDR
Article
8
Au : 28 juin 2024.
Au : 1 juil. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Flexible Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 31 mai 2024.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Gérant
Commentaire de performance
Le Fonds a délivré une performance positive tant en absolu qu’en relatif sur le mois de mai.
Nos stratégies de portage ont bénéficié des conditions favorables sur le crédit alors que nos instruments indexés à l’inflation et nos stratégies de pentification ont également contribué positivement.
La sensibilité aux taux du Fonds s’inscrit en hausse consécutivement à une réduction de notre position vendeuse sur les taux japonais ainsi qu’à un renforcement de notre exposition sur les taux courts états-uniens.
Nous avons également conforté notre exposition aux instruments indexés à l’inflation états-unienne à la lumière d’un contexte géopolitique toujours incertain et de la bonne tenue de la consommation.
Perspectives et stratégie d’investissement
La résilience des différentes économies devrait se poursuivre au cours des prochains mois à la faveur d’un stimulus élevé dans un contexte de double conflit militaire et commercial.
Ceci devrait entraîner une bonne tenue des données de croissance, plaidant ainsi pour conserver une exposition brute élevée aux stratégies de crédit.
En revanche, le retour à la cible de l’inflation pourrait être source de déception compte tenu des attentes optimistes du marché justifiant de conserver des instruments indexés à l’inflation au sein du portefeuille.
Enfin, nous conservons une conviction marquée quant à la capacité des taux courts à surperformer dans un environnement de taux réels élevés et de croissance vigoureuse.
Aperçu des performances
Au : 1 juil. 2024.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.Depuis le 30/09/2019, la composition de l'indicateur de référence a été modifiée : l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons réinvestis remplace l'indice EONCAPL7. Les performances sont présentées selon la méthode du chainage. Depuis le 10/03/2021, le nom du fonds a été transformé de Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income à Carmignac Portfolio Flexible Bond.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 03/07/2024
Carmignac Portfolio Flexible Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 28 juin 2024.| Europe | 66.3 % |
| Amérique du Nord | 11.3 % |
| Amérique Latine | 8.4 % |
| Europe de l'Est | 6.8 % |
| Moyen-Orient | 3.1 % |
| Afrique | 2.4 % |
| Asie | 1.5 % |
| Asie Pacifique | 0.3 % |
| Total % Obligations | 100.0 % |
Europe66.3 %
 Italie | 15.6 % |
 Royaume-Uni | 9.0 % |
 Irlande | 8.1 % |
 France | 7.4 % |
 Grèce | 6.7 % |
 Espagne | 3.6 % |
| Norvège | 2.7 % |
 Allemagne | 2.5 % |
 Autriche | 2.4 % |
 Pays-Bas | 2.1 % |
 Portugal | 1.5 % |
| Suède | 1.0 % |
 Saint-Marin | 1.0 % |
 Finlande | 1.0 % |
 Suisse | 0.9 % |
 Andorre | 0.8 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.Données d’Exposition
Au : 28 juin 2024.Sensibilité3.3
Yield to Maturity *6.2 %
Coupon Moyen4.6 %
Nombre d'émetteurs153
Nombre d'obligations198
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.L'équipe de gestion du Fonds
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Eliezer Ben Zimra
Gérant
Eliezer et moi-même gérons cette stratégie dans le but d’offrir aux investisseurs une solution d’investissement flexible, diversifiée, sur l’ensemble des marchés obligataires, tout en couvrant le risque de change.
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Environnement de marché
Le mois de mai a été synonyme de premiers signes de normalisation de l’activité aux États-Unis avec une surprise à la baisse des ventes au détail et un marché du travail qui montre également un signe de normalisation.
En dépit de données inflationnistes en léger repli, le discours des membres de la Réserve fédérale est resté prudent au cours du mois.
La tendance a été inverse en zone euro. Après des données plus solides sur le PIB du premier trimestre, les signes de reprise de l’activité se sont poursuivis, à l’instar de l’accélération de l’indice PMI composite.
Ce dynamisme s’est également reflété dans les chiffres d’inflation, qui repartent à la hausse en mai à +2,6% contre +2,4% précédemment.
Cette désynchronisation a donné lieu à une détente accrue des taux états-uniens, à l’image de l’échéance à 10 ans qui se resserre de -18 points de base (pb) sur le mois, alors que la tendance en zone euro était davantage à la hausse.
D’autre part, le crédit a bénéficié d’un appétit pour le risque plus marqué, comme en atteste le resserrement des marges de crédit sur l’indice Itraxx Xover de -22 pb sur le mois.