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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Emergents

Marchés émergentsFonds ISR Article 9
Parts

LU1299303229

Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
  • Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)
Allocation d'actifs
Actions94.5 %
Autres5.5 %
Au : 31 janv. 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 53.4 %
0.0 %
+ 23.3 %
+ 7.3 %
+ 8.5 %
Du 19/11/2015
Au 20/02/2025
Performance par Année Civile 2024
- 4.1 %
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
153.38 €
Actifs Nets
396 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

9
Au : 20 févr. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
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Stratégies actionsCarmignac Portfolio Emergents
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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 janv. 2025.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant

Environnement de marché

  • En janvier, les marchés émergents ont entamé l’année sur une tendance haussière, soutenue par le solide rebond des marchés latino-américains, là où les valeurs liées à l’IA ont été pénalisées à l’annonce de DeepSeek.
  • En Chine, les données économiques ont légèrement baissé en janvier par rapport à décembre, tant pour le PMI manufacturier NBS (49,1 en janvier contre 50,1 en décembre) que pour le PMI non manufacturier NBS (50,2 en janvier contre 52,2 en décembre). En fin de mois, les marchés chinois étaient fermés pour les célébrations du Nouvel An lunaire.
  • Le début du second mandat de Donald Trump en tant que président des États-Unis a apporté un vent d’incertitude sur les marchés. En fin de période, le président Trump a annoncé des droits de douane de 25% sur les produits en provenance du Mexique et du Canada, ainsi que des droits de douane supplémentaires de 10% sur les produits chinois avec une incertitude sur leur date d’entrée en vigueur.
  • Enfin, les marchés latino-américains ont terminé le mois en hausse, avec le rebond du marché brésilien, qui s’est redressé après la forte correction de 2024. En revanche, les marchés indiens se sont repliés, suite à des prises de bénéfices après trois années de tendance positive.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance positive, surperformant également son indicateur de référence.
  • Le principal contributeur à la performance a été le leader de la fonderie Taiwan Semiconductor. L’entreprise a publié des résultats du quatrième trimestre en nette hausse, et continue de profiter d’une demande importante de puces pour l’IA. La société sud-coréenne SK Hynix a aussi publié des résultats satisfaisants, profitant à la stratégie.
  • Bien que les cours de Bourses de sociétés opérant dans l’intelligence artificielle aient été bouleversés par l’annonce de DeepSeek, nos titres en portefeuille finissent le mois en hausse.
  • Notre portefeuille de valeurs latino-américaines à contribué positivement à la performance à l’instar des titres brésiliens Eletrobras et Equatorial Energia, mais aussi grâce à notre banque mexicaine Grupo Banorte.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Après une année 2024 marquée par la sous-performance des marchés émergents vis-à-vis des marchés américains, nous restons constructifs sur les actions émergentes, estimant que les valorisations actuelles reflètent un scénario pessimiste.
  • Nous pensons que le découplage économique entre les États-Unis et la Chine n’aura pas les conséquences négatives attendues par le marché. Les exportations de la Chine vers les États-Unis ne représentent en effet pas plus de 13% du total des exportations chinoises.
  • En revanche, les politiques protectionnistes de Donald Trump nous poussent à adopter une allocation mesurée à la Chine, avec une légère sous-pondération vis-à-vis de notre indicateur de référence. Notre portefeuille chinois est composé de sociétés de consommation qui sont majoritairement tournées vers le marché domestique et ne sont donc pas concernées par la potentielle hausse des droits de douane des États-Unis.
  • Nous gardons une allocation importante à l’Inde où les perspectives à long terme restent prometteuses. Toutefois, les valorisations tendues et les facteurs techniques – tels que l’afflux important de capitaux ces dernières années – imposent une approche plus sélective.
  • Nous gardons une exposition importante à la thématique de l’intelligence artificielle. Sur le mois, nous avons continué de renforcer notre position sur SK Hynix, leader mondial de la fabrication de mémoires sophistiquées appelées HBM (High Bandwidth Memory) qui reçoit 100% des commandes de Nvidia. Au contraire, nous avons réduit notre participation dans Samsung, qui a pris du retard vis-à-vis de Hynix.
  • Après la forte correction de 2024, nous restons constructifs sur notre portefeuille latino-américain et nous gardons nos positions, notamment au Brésil. Malgré le rebond du mois de janvier, nous pensons que nos titres brésiliens ont une valorisation très attractive, à l’image de nos investissements dans les concessions d’électricité. Sur le mois, nous avons réduit notre participation dans la banque argentine Galicia sur prise de profits, après le beau parcours du titre depuis notre investissement au dernier trimestre 2024.

Aperçu des performances

Au : 20 févr. 2025.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 23/02/2025

Carmignac Portfolio Emergents Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 janv. 2025.
Asie77.4 %
Amérique Latine21.6 %
Europe de l'Est1.0 %
Total % Actions100.0 %
Asie77.4 %
cnChine
21.2 %
inInde
20.3 %
twTaiwan
14.9 %
krCorée du Sud
12.9 %
hkHong Kong
3.1 %
myMalaisie
2.6 %
sgSingapour
2.5 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 janv. 2025.
Poids des Investissements en Actions94.5 %
Taux d’Exposition Nette Actions90.5 %
Nombre d'Emetteurs Actions 37
Active Share81.2 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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